Kako se obračuna davek na dobiček pri skladih?

V Sloveniji se davek na dobiček pri skladih (kapitalske dobičke) obračuna predvsem kot kapitalski dobiček na ravni vlagatelja (davkoplačevalca) – to velja, če prodaš enote vzajemnih skladov, ETF-jev ali drugih finančnih naložb. Pri sami strukturi sklada (kot pravni osebi) pa je obdavčitev lahko drugačna (npr. poseben režim 0 % za določene investicijske družbe), a ti bom spodaj razložil oba vidika:

? 1. Davek na dobiček vlagatelja – ko prodaš enote sklada

Če fizična ali pravna oseba v Sloveniji proda deleže ali enote sklada (npr. vzajemnih skladov ali ETF), se kapitalski dobiček obdavči kot del dohodnine od kapitala. To pomeni:

? Kako se obračuna

Osnova za davek je razlika med prodajno ceno in nabavno ceno (praviloma z upoštevanjem normiranih stroškov, če so relevantni).

Davek se plača ob prodaji – ne šteje čas, ko denar ostane na računu ali se ponovno investira.

? Davčne stopnje (glede na čas imetništva)
Čas imetništva    Stopnja davka
do 5 let    25 %
5–10 let    20 %
10–15 let    15 %
nad 15 let    0 % (brez davka)

? To pomeni, da se daljše dolgoročno vlaganje davčno nagradi z nižjo stopnjo ali celo oprostitvijo davka.

? Primer obračuna

Recimo, da si kupil enote sklada za 10.000 € in jih po 8 letih prodaš za 14.000 €:

Dobiček = 14.000 € – 10.000 € = 4.000 €

Davčna stopnja (8 let) = 20 %

Davek = 4.000 € × 20 % = 800 €

To plačaš kot del letnega davčnega obračuna ali v skladu s predpisi Finančne uprave.

? 2. Obračun izgube in davka

Če v istem letu prodaš različne naložbe z dobičkom in z izgubo, se izguba najprej upošteva pri izračunu celotnega davčnega rezultata. Na koncu se oceni končna davčna osnova (dobiček – izguba), nato pa se davek razporedi glede na posamezne stopnje za različne dele dobička (če je bilo različno dolgo imetništvo posameznih naložb).

? 3. Davek na ravni sklada / investicijske družbe

Čeprav vlagatelj plača kapitalski davek, obstajajo posebna pravila tudi za samo investicijsko družbo ali sklad kot organizacijo:

Nekateri investicijski skladi ali družbe v Sloveniji lahko uveljavljajo poseben režim davka od dohodkov pravnih oseb (“CIT”) z 0 % stopnjo, če izpolnijo določene pogoje (npr. razdelijo dovolj dobička vlagateljem).

Te posebne zadeve ureja Zakon o davku od dohodkov pravnih oseb (CIT-2) in povezani predpisi.

To pa vpliva več na družbo/sklad, ne pa neposredno na tebe kot osebnega vlagatelja pri izračunu davka na dobiček od prodaje tvojih enot.

? Povzetek

✅ Če prodaš enote sklada (npr. vzajemnih skladov ali ETF), potem

davek plačaš na realni dobiček (prodaja – nakup),

stopnja je 25 % do 5 let, nato pa se znižuje in je pri >15 letih 0 %.

✅ Pri izračunu se lahko upoštevajo tudi izgube iz drugih prodaj, če so v istem letu.

✅ Posebna davčna pravila za sam sklad / investicijsko družbo obstajajo, vendar ne vplivajo neposredno na tvoj obračun davka na dobiček ob prodaji.